reits是什么意思(一文读懂火爆的新基金)

reits是什么意思(一文读懂火爆的新基金)

REITs是什么?

REITs全称Real Estate Investment Trust,简称REITs(读音瑞子),中文翻译是“房地产投资信托基金”,是房地产证券化的重要手段。说白了,就是把房地产项目变成一个可以投资的基金产品,由专业的管理人员来运作房地产项目,通过项目运作来赚取资金,分给所有投资者。目前在美国、香港和新加坡都已经是较为成熟的投资产品了。

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比如越秀(H00405)是香港的reits,包含很多广州越秀区的地产项目

可以把reits简单理解为:基金经理把募集到的资金,去投资了一个地产项目,然后请专人来运作地产项目,把运作的利润分配给所有投资者。

REITs靠什么挣钱?

美国的reits,分为权益型和抵押型。权益型是直接投资并拥有房地产,主要靠房地产的租金来赚取收入;而抵押型主要是靠房地产抵押房贷来赚取利润。

而A股市场比较特殊,主要投资基础建设,所以和外部市场不太一样,笨鸟觉得主要分为产权型和经营权型。产权型主要持有的物业,靠物业及配套设置的租金赚取收入,包括有物流园和产业园;经营权型主要是特许经营权,靠特许项目的收入产生利润,到期后可能无偿移交给相关单位(净值归零)。

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REITs的特点有哪些?

一、高分红:reits有强制分红制度,根据监管要求,在符合分配条件的情况下公募REITs的分配每年不得少于1次,基础设施基金年度可供分配金额的90%以上分配给投资者。

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好的reits分红稳定上涨

二、投资门槛低:房地产投资所需资金庞大,即使是买一套住房,也要几十万甚至上千万,而reits投资最低几百元就能参与,A股reits是100股起买,最低不到400元就能参与,香港reits1000股起买,最低3000元就可以参与,美股reits1股起买,100美元即可参与。

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目前价格最低的博时,320多元即可参与

三、流动性好:相对房地产项目,买卖的周期长,短则数月,长则半年甚至更久;而买卖reits和买卖股票、基金一样,在交易时间内随时可以成交。

四、交易费率低:相对房地产买卖的中介费、税费等3%-10%左右的费率,reits的交易佣金其他基金差不多,大多reits的认购费率在0.4%-0.6%之间相对费用低廉。

REITs的风险有哪些?

笨鸟觉得任何投资都有风险,不提及风险的投资,就是骗子。所以需要看看reits风险有哪些。

一、价格波动风险:说白了,就是买高了,在高价买入可能被套,这个是所有场内投资都有的风险。

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二、基金运作风险:作为一个上市交易的产品,可能会违反相关的法律法规而导致停盘、暂停上市甚至终止上市的情况,当然这种情况发生概率极低。

三、管理风险:在基金运作的过程中管理人管理不当,导致收益下降,甚至出现亏损的情况,这种情况会直接导致收益率下降很多,从而影响基金的内涵价值。

四、净值归零风险:特许经营权运营型的reits,随着年限的增长,在剩余期限内如本基金未扩募新资产,则已持有资产的账面价值逐年降低,进而导致基金净值逐渐降低甚至趋于零。这个只存在于经营型reits

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到期后有权被无偿收回

五、其他风险:包括税收政策变化导致收益下降、地震台风、疫情等因素导致项目损失或者收益减少等。

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