2022年美联储利率调整一览表(美联储历次利率详细数据)

一、当前的美联储利率与历史数据相比,并不算高

从美联储1990年以来的历次利率调整数据来看:

1990年7月,美联储利率高达8%;

1995年2月,美联储利率高达6%;

2000年5月,美联储利率高达6.5%;

2006年6月,美联储利率高达5.25%。

2022年9月,美联储利率达到3.25%。

2022年9月利率为2008年1月以来的最高,确实是最近14年来的利率最高水平,但是如果往前追溯,与1990年、1995年、2000年、2006年相比,目前的利率水平并不算高,这从另一个角度来说,美联储加息还有空间,最终利率很可能超过5%。

2022年美联储利率调整一览表(美联储历次利率详细数据)

2022年美联储利率调整一览表(美联储历次利率详细数据)

从历次利率调整幅度来看,美联储每次加息幅度最常见的是每次加息25基点,加息50基点比较少见,加息75基点则更为罕见,不过2022年连续3次加息75基点,较为罕见,也显示出美联储对抗通胀的坚定意志。

降息幅度,也往往是每次25基点,不过,2008金融危机期间,美联储多次大幅下调利率超过50基点,也有下调75基点的,还有一次直接下调100基点。2020年,美联储则一次直接下调150基点,降息幅度十分之大。

2022年美联储利率调整一览表(美联储历次利率详细数据)

二、美联储利率调整与CPI走势高度吻合

美联储的利率政策取决于两大经济指标:通胀(CPI)、就业(失业率、GDP等)。因此,美联储调整利率进行降息、加息,在很大程度上会兼顾通胀率的高低、经济增长率的高低(失业率、就业人数、GDP增速等)。

有时候美联储的政策重心会放在促进经济复苏,比如2008-2015年、2020-2021年期间,在这种政策倾向下,即便通胀率上升,美联储也倾向于维持低利率。

有时候,美联储的政策重心会放在抗击通胀,比如2022年、2005年、上世纪90年代、80年代等。这些阶段,美联储宁愿维持高利率、损害经济增速,导致利率往往超过CPI。

总体来看,美联储的利率走势与通胀率走势一致,通胀率上升,利率就会升高,通胀率下降,利率就会下降。呈现出基本的温和态势。

三、美联储未来的利率高低取决于通胀率、就业市场和薪资水平的变动

目前,美联储利率已经上升到了3.25%,与历史相比,并不算太高,利率还有上升空间,同时目前美国CPI依然高达8%以上,超过了1990年以来的任何时期,如果按照利率与CPI的正相关关系,那么现在的利率完全有理由上升到更高的水平,比如超过5%也是有可能的。

当然,美联储利率不仅取决于当下的通胀率,还取决于通胀率未来的高低,如果未来3个月,美国CPI显著下降,通胀率出现了明显的减弱迹象,经济数据也出现了明显的减弱迹象,那么美联储有利于减缓未来的加息幅度,甚至停止加息,甚至明年降息,前提是美国通胀率有明显回落迹象,比如美国的薪资增速大幅下降,或者薪资负增长、或者就业人数下降,等等。

调整后的美联储基准利率

利率调整幅度

1990年7月

8.00%

-0.25%

1990年10月

7.75%

-0.25%

1990年11月

7.50%

-0.25%

1990年12月

7.25%

-0.25%

1990年12月

7.00%

-0.25%

1991年1月

6.75%

-0.25%

1991年2月

6.25%

-0.50%

1991年3月

6.00%

-0.25%

1991年4月

5.75%

-0.25%

1991年8月

5.50%

-0.25%

1991年9月

5.25%

-0.25%

1991年10月

5.00%

-0.25%

1991年11月

4.75%

-0.25%

1991年12月

4.50%

-0.25%

1991年12月

4.00%

-0.50%

1992年4月

3.75%

-0.25%

1992年7月

3.25%

-0.50%

1992年9月

3.00%

-0.25%

1994年2月

3.25%

0.25%

1994年3月

3.50%

0.25%

1994年4月

3.75%

0.25%

1994年5月

4.25%

0.50%

1994年8月

4.75%

0.50%

1994年11月

5.50%

0.75%

1995年2月

6.00%

0.50%

1995年7月

5.75%

-0.25%

1995年12月

5.50%

-0.25%

1996年1月

5.25%

-0.25%

1997年3月

5.50%

0.25%

1998年9月

5.25%

-0.25%

1998年10月

5.00%

-0.25%

1998年11月

4.75%

-0.25%

1999年6月

5.00%

0.25%

1999年8月

5.25%

0.25%

1999年11月

5.50%

0.25%

2000年2月

5.75%

0.25%

2000年3月

6.00%

0.25%

2000年5月

6.50%

0.50%

2001年1月

6.00%

-0.50%

2001年1月

5.50%

-0.50%

2001年3月

5.00%

-0.50%

2001年4月

4.50%

-0.50%

2001年5月

4.00%

-0.50%

2001年6月

3.75%

-0.25%

2001年8月

3.50%

-0.25%

2001年9月

3.00%

-0.50%

2001年10月

2.50%

-0.50%

2001年11月

2.00%

-0.50%

2001年12月

1.75%

-0.25%

2002年11月

1.25%

-0.50%

2003年6月

1.00%

-0.25%

2004年6月

1.25%

0.25%

2004年8月

1.50%

0.25%

2004年9月

1.75%

0.25%

2004年11月

2.00%

0.25%

2004年12月

2.25%

0.25%

2005年2月

2.50%

0.25%

2005年3月

2.75%

0.25%

2005年5月

3.00%

0.25%

2005年6月

3.25%

0.25%

2005年8月

3.50%

0.25%

2005年9月

3.75%

0.25%

2005年11月

4.00%

0.25%

2005年12月

4.25%

0.25%

2006年1月

4.50%

0.25%

2006年3月

4.75%

0.25%

2006年5月

5.00%

0.25%

2006年6月

5.25%

0.25%

2007年9月

4.75%

-0.50%

2007年10月

4.50%

-0.25%

2007年12月

4.25%

-0.25%

2008年1月

3.50%

-0.75%

2008年1月

3.00%

-0.50%

2008年3月

2.25%

-0.75%

2008年4月

2.00%

-0.25%

2008年10月

1.00%

-1.00%

2008年11月

0.25%

-0.75%

2015年12月

0.50%

0.25%

2016年12月

0.75%

0.25%

2017年3月

1.00%

0.25%

2017年6月

1.25%

0.25%

2017年12月

1.50%

0.25%

2018年3月

1.75%

0.25%

2018年6月

2.00%

0.25%

2018年9月

2.25%

0.25%

2018年12月

2.50%

0.25%

2019年8月

2.25%

-0.25%

2019年9月

2.00%

-0.25%

2019年10月

1.75%

-0.25%

2020年3月

0.25%

-1.50%

2022年3月

0.50%

0.25%

2022年5月

1.00%

0.50%

2022年6月

1.75%

0.75%

2022年7月

2.50%

0.75%

2022年9月

3.25%

0.75%

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